Trading quote

Värt att reflektera över.

"A low-risk idea is an idea with a positive expectancy that’s traded at an exposure level (i.e. position sizing) that allows you to survive the worst possible contingency in the short run so that you can achieve the long-term expectancy of the system."

Masters In Business

Podcasts är en bra form för att plocka upp information eftersom det möjliggör multi-tasking. Det är svårt att läsa en bok eller artikel samtidigt som man kör ett träningspass till exempel.

Barry Ritholtz har en bra podcast, Masters In Business. Jag har inte lyssnat på alla men jag brukar lyssna när det är kända namn som dyker upp. Här är några avsnitt som jag inte tycker man får missa. Du kan leta upp dom här

Mark Cuban
Den här mannen är lite av min idol och kan bocka av många av mina drömmar i livet. Entreprenör, check. Driva hedgefond, check. Bygga upp en idrottsorganisation och vinna mästerskap, check.
Wikipage

Jack Schwager
Författare av Market Wizards böckerna som förmodligen är dom bästa böckerna någonsin skriva om trading och investering.
Wikipage

Bill Gross
Väldens förmodligen bästa obligationsinvesterare genom tiderna. Grundare av PIMCO. 
Wikipage

Robert Shiller
Nobelpristagare och en akademiker som faktisk tillför väldigt mycket till den riktiga världen.
Wikipage

Min trading idag

Automatiserad Trading

Förra inlägget var kanske lite dystert men det finns ju en anledning att jag har lagt mycket tid på att utveckla idéer för automatisk eller mekanisk trading. Sedan årsskiftet har nämligen mina mekaniska modeller varit de som presterat bäst och min manuella handel har varit väldigt medioker. Här är de verkliga resultaten av min mekaniska handel.

Det här är över förväntan och med i takt med att antalet trades ökar så borde resultatet krypa ner mot en PF på 1.6-1.7 om mina backtest är hyfsat korrekta. Winrate långsiktigt borde ligga på ca 60%. Den faktiska avkastningen är inte så stor eftersom jag har testat dessa modeller med minsta möjliga insats. Det är ändå väldigt inspirerande när man ser att strategierna fungerar och det gör det lite lättare att fortsätta dyka ner i mer data.

Backtesting och överoptimering

Jag har den senaste tiden lagt rätt mycket tid på backtesting, att gå igenom statistik och försöka hitta nya edger. En grej jag alltid brottas med är huruvida det jag hittat bara är ett resultat av att jag har "misshandlat" data för mycket. Det finns några citat i stil med "if you torture the data long enough, it will confess" som beskriver fenomenet väl.

Jag skrev för ca en månad sedan om en ny idé jag hade med fundamental data, läs här. Så här en månad senare är det bara att konstatera att det fanns en hel del curve-fitting och överoptimering i det testet. Efter en månad ser out-of-sample ut så här:

Not so hot...

Ändå bygger strategin inte på några komplicerade formler eller 50 olika parametrar med exakta värden. Den var tvärt om, väldigt enkel, få parametrar med vad jag ansåg ganska logiska förklaringar till varför de borde vara relevanta. Just därför är det så viktigt att inte "hoppa rakt in" och börja handla en strategi direkt utan att man observerar den ett tag för att se om det verkligen fungerar.

Jag tittade på ett webinarium med Trade-Ideas(programmet jag använder) där dom visade en strategi som verkade rätt lik en idé jag har försökt få fungera under ett tag. Resultatet var helt sjukt bra så jag antog redan från början att dom hade överoptimerat strategin. Det borde ändå finnas en del värdefull information tänkte jag och skickade iväg ett mail med lite fler frågor angående vilka parametrar som var med. Jag fick faktiskt till min förvåning hela strategin med alla parametrar och insåg därmed att den var dömd att misslyckas (ingen ger bort något så värdefullt om den faktiskt fungerade).  Så här såg resultatet ut:

Swedish Match

SWMA hade en dålig dag på börsen idag (-5,34%). Nedan är oddsen att köpa SWMA till stängningskurs vid -3% eller mer. Sälj till stängningskurs 3 dagar senare.

Dags att köpa amerikanska småbolag?

Russel 2000 (ETF IWM) ser ut att göra ett riktigt fint breakout, efter att ha misslyckats att bryta lägre. Som Brian Shannon från Alphatrends brukar säga, "from failed moves, comes fast moves"

IWM Weekly

Jag tror också att vi kan få en sista rush med en "blow off top" där Nasdaq tangerar nivåerna från IT-bubblan. Ca 12% dit. Men det behöver såklart inte stanna där. 

QQQ Monthly

Go AAPL

Läs mera på DI

DUST & LEX

Blev tyvärr inga aktier i LEX för min del, var dock inte långt ifrån att nå minsta tilldelningen. Surt! Den kommer säkert öppna upp rätt rejält. Fick 100st DUST att leka med istället. Sålde direkt i öppningen, jag var aktieägare i hela 2 sekunder. Tråkigt att tilldelningarna är så dåliga, men så är det vid hög efterfrågan. Just nu ser det ut som rätt val att sälja då aktien inte kan hålla 60kr. Kanske köper in mig om den skulle trilla ner mot 50kr som var introduktionspriset.

Tredje gången gillt - GENE

GENE är en aktie som jag har bevakat som hök senaste veckan. Varje dag så har den haft en liten push men sen blev det inte mycket mer. Idag släppte det på riktigt dock, tyvärr så hade jag väldigt lite size när den väl tog fart. Svårt att hålla i när den hela tiden bryter ner tillbaka i rangen. Nathan Michaud gjorde en video som han la ut på TWTR idag där han förklarade setup:en. Nathan är en riktigt vass trader som är med i gänget i "penny stock maffian" som jag kallar dom. Jag tänkte lägga upp en lista med TWTR-konton som man måste följa i ett senare inlägg.

Innan ni ser videon så ska jag bara förklara att Nathan är "for real" och inte någon bluff som många andra som säljer tradingtjänster. Jag har trejda/jobbat med personer som varit med i hans chatt långt innan han blev "känd" och började sälja grejer via Tim Sykes profit.ly. Jag vet faktiskt inte varför han jobbar med Sykes som jag anser är en riktig clown. Väldigt oseriös och förmodligen tjänar han oändligt mycket mer på att sälja skräp till naiva nybörjare än vad han gör på att faktiskt handla. Jag har dock själv använt Nathans chatt ett tag men den är ganska dyr så efter att jag plockat upp en del tips och trick kände jag att det räckte med att följa via TWTR.

Mer IPOs!

Jag har tecknat upp mig på både Dustin och Lexington. Med den hausse vi har på börsen nu så tror jag det kan bli bra kortsiktiga trades. Förutsatt att man får några aktier då. Med LEX känns det väldigt osäkert. Aktien kommer ha en låg "float" dvs antalet aktier som är tillgängliga på marknaden är få och jag kan tänka mig att det blir en typ av "Float Rotation" vilket skulle kunna ge en rejäl skjuts i kursen. Dustin är jag inte lika exalterad över, jag har dock inte läst på jättemycket förutom att jag gick igenom en rek från Aktiespararna. Carnegie, ABG, SEB och Nordea är underwriters så det är mer ett bet på att dom ska hålla skeppet flytande om det skulle bli en dålig notering.

Here you go, take my money

Jag hade en riktig brottningsmatch med EXPE i fredags. Gillade set-up:en starkt men någon/några algos hade bestämt sig för att "run stops" som om det vore OS i att sno pengar från dumma traders som mig själv. I slutända så rörde sig inte aktien så mycket som jag hade hoppats på men det är ändå otroligt irriterande att behöva slösa både spread och courtage på att bli utstoppad halva dagen. Som ni ser så trycker algon bara upp priset strax över föregående topp där många, inklusive mig själv, har sina stoppar. När alla stoppar avfyras så försvinner algon och priset sjunker ner igen. Väldigt svårt att kontrollera sin risk i ett sånt läge.

Hur man får fram ett statistiskt beslutsunderlag

Andrew Falde från LessThanRandom samt SMB Capital visar hur man använder Excel för att få fram värdefull statistik ur en stor mängd börsdata. Väldigt bra som en liten grundkurs om man ny på Excel.

Köp på 80, sälj på 100

Traden som fungerat varje gång i snart 5 år. Ska Volvo stanna på 100 ännu en gång?

Bli en börsrobot!

Mike Bellafiore, "Bella", från SMB berättar hur du kan gå från misslyckad diskretionär trader till framgångsrik mekanisk trader.

Hold the line!

Hur viktig är Januari?

Mycket snack om hur viktig januari är för börsens prestation de resterande månaderna, S&P stängde ju negativt för januari. Jag satte ihop en liten modell som ligger investerad mot börsen med enda villkoret att om januari är negativt så är modellen likvid tills dess att nästa januari är positiv. Om modellen är likvid erhålls en ränta om 2,5% på årsbasis. Verkar fungera bra på S&P men sämre på OMX, kanske krävs mer data för att dra någon slutsats dock.

S&P 500 från 1950-2015

S&P 500 (SPY) 1992-2015

OMX 1992-2015

Portföljuppdatering inför februari

Inga förändringar gjorda förutom den kortsiktiga vinsthemtagningen i Statoil på 135NOK där halva innehavet åkte ut. Värdeökningen stannade på 4%. Tappade lite på slutet mot index. Svårt att hänga med börsen när den rusar som den gjort i januari med denna portfölj, dels eftersom >20% är likvid och dels för att de andra innehaven inte har 100% korrelation med index. Statoil hade några sura dagar, Telia sjönk på sin rapport och det gjorde även NCC. SAS höll istället bra fart och där väntas också en saftig utdelning denna månad. Hemfosa handlas kring samma nivå som vid inköp men då har det också delats ut 5kr/aktie. Vi får se om Ingves vågar sig på negativ ränta vid nästa besked, jag tror inte det men det skulle nog ge en boost till preffarna.