tisdag 31 mars 2015

GPRO

GPRO ser riktigt bra ut, hoppas på att den når 50 som är mitt target, kanske tar av lite risk på vägen beroende på hur det ser ut. Den "Wedge" som jag skrev om tidigare var en fin entry. Jag har ingen långsiktig åsikt om bolaget men om man gillar dom så tror jag att det är runt dessa nivåer man ska försöka komma in.


måndag 30 mars 2015

P/E-tal och Direktavkastning

Nedan är en lista över P/E-tal och direktavkastning för alla aktier på large cap.
(Källa: Nordnet/Wintrade)

Namn Senast Vinst/aktie Utdel(kr) Utdel(%) P/E
AAK 482,4 21,22 6,75 1,40% 22,73
ABB 184 8,88 6,43 3,49% 20,72
ALFA 170,1 7,02 4 2,35% 24,23
ALIV SDB 1001 39,73 4,5 0,45% 25,2
AOI 12,95 -2,69 0,00%
ASSA B 509,5 17,38 6,5 1,28% 29,32
ATCO B 260 10,01 3 1,15% 25,97
AXFO 455,9 20,87 17 3,73% 21,84
AXIS 339 7,76 2,5 0,74% 43,69
AZN 598 7,59 17,36 2,90% 78,79
BALD B 140,3 18,03 0,00% 7,78
BALD PREF 364,5 18,03 5 1,37% 20,22
BETS B 324 16,9 11,94 3,69% 19,17
BILL 138,2 6,18 3,15 2,28% 22,36
BOL 175,7 6,94 2,25 1,28% 25,32
CAST 130,7 7,38 4,6 3,52% 17,71
COMH 70,25 -6,67 1 1,42%
EKTA B 78,15 3,51 1,5 1,92% 22,26
ELUX B 245,2 7,83 6,5 2,65% 31,32
ENQ 4,794 -1,72 0,00%
ERIC B 109,9 3,57 3,4 3,09% 30,78
FABG 123 10,51 3,25 2,64% 11,7
GETI B 216,1 6,01 2,8 1,30% 35,96
HEXA B 298,1 10,8 3,3 1,11% 27,6
HM B 345,8 12,07 9,75 2,82% 28,65
HOLM B 292,4 8,39 10 3,42% 34,85
HPOL B 871 30,45 12 1,38% 28,6
HUFV C 0 9,1 2,9 20,89
HUSQ A 62,9 1,44 0,55 0,87% 43,68
HUSQ B 62,85 1,44 0,55 0,88% 43,65
ICA 284,4 12,53 9,5 3,34% 22,7
IJ 240,1 13,48 7 2,92% 17,81
INDT 391,5 17,6 7,75 1,98% 22,24
INDU A 170,5 12,18 6,25 3,67% 14
INDU C 161,6 12,18 6,25 3,87% 13,27
INVE B 345,3 66,57 9 2,61% 5,19
JM 282 17,06 8 2,84% 16,53
KINV B 293,3 75,33 7,25 2,47% 3,89
LATO B 242,7 11,75 6 2,47% 20,66
LIFCO B 151,2 6,16 2,6 1,72% 24,55
LJGR B 132 4,89 3,3 2,50% 26,99
LOOM B 260,8 12,09 6 2,30% 21,57
LUMI SDB 35,81 1,47 0,00% 24,36
LUND B 390,9 25,75 5 1,28% 15,18
LUPE 120,1 -10,79
MEDA A 135,8 1,23 2,5 1,84% 110,41
MELK 477,1 72,93 2,65 0,56% 6,54
MIC SDB 609,5 207,03 21,89 3,59% 2,94
MTG B 263,8 17,09 11 4,17% 15,44
NCC B 288,5 16,92 6 2,08% 17,05
NDA SEK 106,7 7,88 5,72 5,36% 13,54
NIBE B 210,5 8,91 2,7 1,28% 23,63
NOBI 75,95 -0,17 1,75 2,30%
ORI SDB 116 6,42 0,00% 18,07
PEAB B 68,4 3,56 2,25 3,29% 19,21
RATO B 58,9 3,42 3,25 5,52% 17,22
RATO PREF 1945 3,42 25 1,29% 568,71
SAAB B 232,1 10,92 4,75 2,05% 21,25
SAND 97,5 4,79 3,5 3,59% 20,35
SCA A 197,5 9,36 5,25 2,66% 21,1
SCA B 197,5 9,36 5,25 2,66% 21,1
SEB A 103,6 8,73 4,75 4,58% 11,87
SECU B 123,6 5,67 3 2,43% 21,8
SHB B 396,5 23,88 12,5 3,15% 16,6
SKA B 192,8 9,35 6,75 3,50% 20,62
SKF A 224,6 10,1 5,5 2,45% 22,24
SKF B 224,9 10,1 5,5 2,45% 22,27
SOBI 89,9 -1,01 0,00%
SSAB A 42,7 -3,33 0,00%
STE A 89,4 1,2 2,82 3,15% 74,5
STE R 89,25 1,2 2,82 3,16% 74,38
SWED A 208,7 14,95 11,35 5,44% 13,96
SWMA 257,4 13,23 7,5 2,91% 19,46
TEL2 B 103,8 4,96 4,85 4,67% 20,93
TIEN 204,9 4,53 9,23 4,50% 45,23
TLSN 54,9 3,35 3 5,46% 16,39
TREL B 170,7 8,19 3,75 2,20% 20,84
VOLV B 104,5 1,03 3 2,87% 101,46
WALL B 139,2 7,51 2,25 1,62% 18,54

fredag 27 mars 2015

OMXS30

OMXS30 stängde idag negativt för tredje dagen i rad. Det ger en rätt hyfsad edge för uppgång på några dagars sikt. Nedan är backtest med exit efter 3 dagar.


tisdag 24 mars 2015

Gratis realtidschart? Python fixar!

Något som kan vara ganska dyrt när man börjar med trading är all data som man måste ha för att följa alla aktier. Dessutom brukar programmen vara ganska stela och erbjuder inte mycket till "customization". Nordnets Autotrader är kanon då man kan skriva egna indikatorer och forma det mesta. Tyvärr måste man dock veta på förhand vilka aktier man vill följa och konstant tanka hem data på dessa såvida de inte finns i deras kundservice varpå man kan tanka därifrån.

Min plattform jag använder för daytrading har också ganska trötta grafer och en grej som jag har irriterat mig på är att det inte finns VWAP.

Efter att ha kollat runt på lite videos om Python lyckades jag få ihop en kod som tankar hem data från Yahoo Finace API:n och på så sätt får jag en graf med dagens priser som uppdateras var 30de sekund(går att uppdatera oftare). Tycker att resultatet blev rätt bra. Datan är ju gratis och har sina brister men jämfört med min plattform ser det inte ut att skilja allt för mycket. Dessutom programmerade jag in vwap.


söndag 22 mars 2015

Now we are cooking with peanut oil!

Har jobbat lite mer med att få ordning på Python och hur man skulle kunna använda programmet för att göra backtest och även optimera parametrar. Kan verkligen rekommendera TradingWithPython.Blogspot.com och TradingWithPython.com. Jev har byggt upp ett eget paket som tillägg och även kodat ett exempel för backtesting. Efter många år i det svenska skolväsendet är man expert på "copy and paste" så det var ganska lätt att få till en egen variant.

Det jag gillar mest är att man kan göra en så kallad "heat map" där man kan se hur resultatet (mätt som Sharpe-kvot i detta fall) ändras för olika kombinationer av variablerna.

Nedan är ett test på en tradingstrategi för WFC som jag använt ett tag. Mina värden som jag har använt är 0.2 för variabel 1 och 0.5 för variabel 2. Som ni ser är resultaten ganska bra för en bred range kombinationer i det nedre högra hörnet. Det är ett bra tecken och kan tolkas som att strategin är hyfsat "stabil"


Optimeringen är gjord på data mellan 2000-2014. Optimala värden var 0.32 och 0.69, inte så långt ifrån vad jag har använt.

För out-of-sample 2014 -2015 blir resultatet följande




Programmering

För att kunna göra bra research måste man gå igenom stora mängder data. Oftast har jag har jag använt excel till detta men det finns helt klart några nackdelar såsom att det är tidskrävande att hämta hem och organisera data. Det går säkert att skriva några rader i VBA som påskyndar allt men jag har ett excel från 1800-talet plus att jag har märkt en del problem när man kör svenska/amerikanska inställningar i både scriptkod och program.

I vanliga fall använder jag Nordnets Autotrader om jag vill bygga strategier vilket fungerar bra men även där finns några brister. Till exempel finns bara data på amerikanska aktier från 2012 och endast på vissa utvalda tickers. Dessutom är det ganska krångligt att göra enkla hypotesprövningar, en grej jag gillar att göra är tex. att jämföra intradagsavkastningen mot den avkastning som skapas över natten.

Jag har länge önskat lära mig riktig programmering och har försökt läsa på lite om vilket språk man bör börja med. Python verkar vara ett av de lättare språken samt omtyckt av många (gratis och open source också). Min gamla propfirma där jag började min tradingkarriär använder också Python och har även byggt en helt egen tradingplattform i Python. Nu har jag iaf laddat ner programmet och börjat leka runt lite. Jag är fortfarande ute på djupt vatten och vet inte exakt vad jag gör alltid. Hur som så fick jag fram några snygga grafer på "overnight vs intraday returns" och kan nu enkel jämföra olika tickers genom att bara byta symbol i koden, tar 3 sekunder jämfört med någon minut om jag skulle göra det för hand via yahoo finance och excel. Här är ett exempel på GLD, en guld-ETF. Som ni ser skapades i stort sett all avkastning "overnight" under uppgångsfasen. Viktig info om man försöker bygga ett tradingsystem.

tisdag 17 mars 2015

Cat Bonds

Om ni har missat senaste avsnittet av fondpodden så tycker jag att ni ska ta och lyssna på det. Jag har inte varit något jättefan sedan John och Johan lämnade över facklan men vissa avsnitt har varit rätt bra, detta kanske det bästa. Ämnet är Cat Bonds eller katastrofobligationer.

Lyssna på avsnittet här

Som investerare är man rätt bakbunden just nu, alternativen är lite som pest eller kolera om du frågar mig. Antingen investerar man i aktier som jag tycker är väldigt dyra eller så investerar man i obligationer som förmodligen är ännu dyrare. Själv tycker jag att ett komplement som cat bonds är väldigt intressant i en bredare portfölj och jag kommer själv placera en liten slant i Entropics fond som nu finns hos Nordnet. Man ska ju dock komna ihåg att även cat bonds är just "bonds" och drabbas av en stigande ränta.

fredag 13 mars 2015

GoPro

Har tagit en lång position i GoPro. Ser en "fallande wedge" samtidigt som aktien kommit ner till nivåerna där den samlade kraft efter noteringen. Lite kul att alla älskade GPRO uppe på 80-90 dollar och nu är det ingen som vill ta i aktien med tång. Märkligt hur sentimentet kan ändras så kraftigt. Det tror jag dock bara ger mer bränsle till elden om den väl börjar ta fart. Kommer ge den lite utrymme men under 37-35 känns väl som en rimlig stopp. Än har jag inte full position, krävs ett brott av trendlinjen för det. Vill man handla i Sverige så finns det Mini Futures från Societe.

onsdag 4 mars 2015

Trading Research - RSI

Det är ofta svårt att objektivt bedöma huruvida en teknisk indikator tillför något värde genom att bara titta i en graf. Kanske duger det som en första sortering men sedan bör man gå vidare och testa med riktiga siffror. En enkel grej jag kan rekommendera är "bucketing" där man delar in datat in mindre "buckets". Här tänkte jag lite snabbt gå igenom RSI, Relative Strength Index och hur det kan användas på SPY (ETF för S&P500).

Här är en graf över SPY med RSI från 2005-2015. Jag valde RSI(5) eftersom jag gillar affärer med lite kortare tidshorisont, annars är väl 14 det vanligaste värdet för RSI.


RSI pendlar mellan 0 och 100 där låga värden indikerar översålda nivåer och höga överköpta. 

Efter att ha delat in data i 5st buckets om 20 enheter, där 0-20 är bucket nr1, så får vi detta resultat.

Genomsnittlig avkastning nästa dag per intervall.
  1. =  0,36%
  2. =  0,09%
  3. =  0,01%
  4. = -0,01%
  5. = -0,02%
Genomsnittlig avkastning för alla dagar är 0,03%.

Om vi ökar tidshorisonten från 1 till 3 dagar får vi följande resultat. 
  1. =  0,45%
  2. =  0,23%
  3. =  0,10%
  4. = -0,03%
  5. = -0,02%
Genomsnittlig avkastning för alla tredagarsperioder är 0,09%

Efter detta enkla test verkar det som att RSI kan användas för att "förutspå" kommande utveckling på SPY. Om du använder en teknisk indikator så tycker jag verkligen att du ska göra ett liknande test. Många kastar bara på ett moving average, MACD  eller några Fib nivåer utan att veta om de gör någon nytta eller inte

Vill man lära sig mer om vad som fungerar inom trading så rekommenderar jag Samuelssons Rapport, där finns mycket bra material om tex Daytrading

tisdag 3 mars 2015

Portföljuppdatering - Mars

Inför mars såg portföljutvecklingen ut så här. På slutet har det blivit ett litet tapp mot index men med tanke på sammansättningen så är det inte så konstigt. Dels är innehaven defensiva och dels är 20% av portföljen likvida medel. Fram över kommer det att bli någon typ av hedge eftersom börsen blivit ordentligt mycket dyrare. Jag har svårt att hitta långsiktiga case där värderingen kan motiveras på dessa nivåer. Detta är ju som jag skrivit tidigare mer av ett experiment där jag vill se hur det hade gått om jag haft en mer positiv syn på börsen. Merparten av mina besparingar ligger just nu i en portfölj med hedgefonder (kanske kommer ett inlägg om det framöver). 5st innehav är egentligen för få i min mening men eftersom jag inte kan hitta fler alternativ med attraktiva värderingar så får det duga för tillfället.