onsdag 29 april 2015

Rapportspekulation

GoPro hade rapport igår och som jag skrev så sålde jag av innan. Att hålla över en rapport är ren gambling och det kan bli precis hur som helst. Jag behöll en jätteliten positon via mini futures med hävstång, det blir lite som en option med något "begränsad" nersida men lika stor uppsida. Detta var förstås gambling och jag kunde lika gärna ha köpt en trisslott. Länge såg det ut som att det skulle bli en nitlott men sedan kom aktien tillbaka. Rapporten var riktigt bra, dom slog både revenue och EPS. Samtidigt kom nyheten att dom skulle förvärva Kolor vilket jag tror var anledningen till de vilda rörelserna.


måndag 27 april 2015

Suck...

TOBI hade notering i fredags och givetvis var det övertecknat och ingen tilldelning. Det var en riktigt het IPO så jag satt och handlade den lite i fredags fram och tillbaka och tänkte fortsätta idag.

Aktien var rätt stark idag på öppningen men det tog stopp på 36kr och efter det kom den tillbaka mot 35 där jag gick lång mot några köpare som låg på 35.00, 35.10, 35.20 vilket såg bra ut till en början. Sedan blev Carnegie synade på sina 10k som låg på 35 och jag stoppade ut mig och stack till gymmet istället.


Det skulle jag inte ha gjort för Carnegie kom tillbaka efter mera aktier och var största köpare idag. TOBI gick upp 11,5% efter att jag stoppat ur mig 10öre från dagslägsta. Bara att ställa sig i hörnet med dumstrut på huvudet. Suck.






GoPro

Om någon tagit rygg på GPRO så tänkt på att rapporten kommer imorgon (tisdag) efter stängning. Jag kommer nog sälja merparten, kanske allt, innan dess.

torsdag 23 april 2015

Aktieportfölj

Köpte in lite Intrum Justitia till aktieportföljen till kurs 242, ca 8,5% av portföljen hamnar där. Ska uppdatera mera om det senare


EDIT:

Wow vilken dag för Intrum! Tanken är ju att portföljen ska vara långsiktig och inte pyssla med daytrading men det kliade rejält i säljfingret under slutet av dagen. + 9.8% första dagen är ju rätt ok måste jag säga. Jag gillade IJs rapport som kom igår, resultatet var lite sämre än förväntat men de slog förra årets siffror på i stort sett varje punkt (EPS har ökat med 36% senaste 12mån(!)). Imorse öppnade aktien ner trots att de presenterade ett återköpsprogram så då passade jag på att köpa in mig. Jag har väntat länge på att plocka in Intrum men den har aldrig haft någon dipp som jag har ansett köpvärd. Aktien handlas kring P/E 18,5 eller snarare 20 efter dagens rusning. Det är ganska dyrt. Tillväxten är dock god och framförallt är det ett företag som kan gynnas av en sämre konjunktur och något brist på skulder lär ju inte inträffa inom snar framtid.

Dagens rush, vilken skönhet.


onsdag 22 april 2015

Trading

Det har varit dåligt med trading-inlägg på slutet, lär höja tempot där känner jag. Tyvärr har jag haft en rätt seg period sedan årsskiftet(daytradingen) där mina resultat inte riktigt varit vad jag hoppats på. Jag har gjort en del ändringar i mina strategier och börjar nu bli nästintill helt mekanisk/automatiserad. Det blev en bra start på den omställningen och lagom tills jag kände mig bekväm att öka risken så började det bli lite kräftgång. Psykologiskt känns det ju fel att öka risken när strategierna går "sämre" men problemet med att öka när dom gått bra är ju att en tid av "over perfomance" följs ofta av en period av "under performance". Ren och skär mean reversion helt enkelt.

Anledningen att jag började skifta strategier var dels för att jag tror att en mekanisk approach är mer långsiktigt hållbar men också för att höja marginalerna på min handel. När man intradagshandlar så blir det väldigt många avslut och vinsterna är ganska små i jämförelse med tex swingtrading. Därför kan courtage äta upp stora delar av vinsterna, vilket har varit ett av mina stora problem.När jag känner att det går lite tungt brukar jag dock alltid ta en titt på min brutto-kurva dvs mitt resultat bortsett från courtage. Det är svårt att acceptera att marknaden ska vara 100% effektiv när man tittar på den kurvan. Det går inte heller att säga att det är slumpen eller bara tur för resultatet är baserat på 2442 affärer. Man kan ha tur, men inte 2400 ggr i rad.


Kruxet är såklart att man måste betala mäklare och ECN deras avgifter. Och då blir resultatet betydligt sämre, speciellt om man inte har så stor vinst på sin genomsnittliga trade.


torsdag 16 april 2015

If you can't beat them, join them

Idag hade Virtu notering på Nasdaq. Bolaget är en HFT-firma som lite galet nog inte haft mer än en(1) förlustdag på över 1400 tradingdagar! Här är deras PnL-distribution:


Jag ser det här som en fantastik möjlighet att ta del av HFT-handeln och detta kommer därför att bli mitt första långsiktiga innehav på länge. En aktie för byrålådan helt enkelt. Dessutom är det en bra hedge mot sin egen trading, nu kanske man till och med blir lite glad när man får sina orders "front runnade". Seekling Alpha hade en bra artikel om aktien. Baserat på nuvarande pris (22.35) så ligger P/E runt 27 vilket är allt annat än billigt, men man får en utdelning kring 5% och jag tror inte det går att hitta ett stabilare kassaflöde? Finns det något annat företag som tjänat pengar varje dag de senaste 6 åren? 

Den största risken är såklart att det kommer lagar som begränsar hur HFT-handeln får gå till. Jag lyssnade dock på Brad Katsuyama som driver IEX när han besökte masters in business podcasten och han berättade att Virtu handlar mycket även på IEX. Därmed kan de inte vara beroende av latency arbitrage vilket jag tror är det som möjligen skulle kunna begränsas inom snar framtid.

Till alla som klagar på att bankerna tjänar så mycket pengar brukar jag säga, köp bankaktier istället för att klaga! Det känns som att samma sak gäller här, istället för att klaga på algos så köper jag VIRT och hoppas på att få ta del av pengarna.

tisdag 7 april 2015

Statoil +6%!

Plötsligt händer det! Statoil, största innehavet i referensportföljen, var upp 6% idag. Det såg onekligen mörkt ut nere på 125-130 men det visar bara att när andra är rädda ska man vara girig och när andra är giriga ska man vara rädd. Mellan 160-170 är det nog dags att börja fundera på exit.


torsdag 2 april 2015

Portföljen inför April

Måste erkänna att entusiasmen är ganska låg för tillfället kring långsiktiga portföljer. Hur som så ska jag vara konsekvent och tracka performance. Väljer att ha en gaska hög andel cash fortfarande och väntar på en korrektion. Det har kostat en del att vara defensiv än så länge men jag tror att i längden så kommer det vara klokt. Jag har några bolag uppskrivna på shoppinglistan om vi skulle komma ner lite från dessa nivåer.




onsdag 1 april 2015

Ny Tradingpodd!

Kul med en ny podd av killar som faktiskt handlar i marknaden! Tror det kan bli något riktigt bra av denna.




I första avsnittet pratar dom lite om Aspiro som rusade över 1000% igår och jag skrattade lite när jag hörde snacket om hur man köper och säljer "luft" fram och tillbaka. Jag har ju tidigare berättat om hur "float rotation" går till på den amerikanska marknaden och nu verkar det alltså ha kommit till Sverige. Det är ju trots allt rationellt att köpa på 3kr om man tror att man kan sälja för 5kr även om man vet att det underliggande värdet är 1,05. Typ såsom Stockholms bostadsmarknad fungerar?