Hur man tjänar en miljard USD

Enkelt, man köper ett läkemedel från GlaxoSmithKline för 5 miljoner USD, hittar några investerare och noterar skiten för ett marknadsvärde på 1,2 miljarder USD. Frågor på det?

The 29 Year Old Behind The Giant Biotech IPO That Rose By 90% Speaks

Känner ni någon som har ett läkemedel till salu?

IPO Statistics

Här kommer lite fakta om IPOs!

Jag tog listan från Trade-Ideas som ska innehålla IPOs från de senaste 12 månaderna. Excel ville inte ta fler än 250 kolumner(behövde vågrät lista till python) så jag fick nöja mig med A-T. Efter att ha rensat ut några stycken som yahoo inte hade data på så slutade listan på 227 tickers.

Avg 1st day return O2C: -0,59% (!?!)

Hade nästan kunnat garantera att den siffran skulle vara positiv, men det är väl därför man ska göra sin hemläxa. Kanske beror det på att alla "bra" bolag redan har noterats och att det nu kommer ut mera skräp än tidigare? Hade varit intressant med data från tidigare år. Kan också vara så att aktierna öppnar upp så pass mycket att det helt enkelt inte finns någon uppsida kvar.

Avg 2nd day return O2C: +0,45%

Andra dagen verkar tydligen vara bättre, kanske för att aktier har en tendens till mean reversion? Om första dagen är dålig ökar chansen att andra dagen är bra?

Något jag brukar kolla efter är om aktien öppnar över sitt IPO-pris. Om den gör det får vi följande:

Avg 1st day return O2C: -0,10%
Avg 2nd day return O2C: +0,11%

Om aktien första dagen stänger över sitt IPO-pris:
Avg 2nd day return O2C: +0,90% (!)

Amerikanare är väldigt knepiga när det kommer till siffror, man pratar gärna i "points" och absoluta termer. Man hör tex att en aktie gick upp 4 dollar eller att Dow Jones är ner X antal points vilket såklart är totalt ointressant om man inte vet vad aktien eller index stod i från början. Jag vet inte om dom är för dumma för %-räkning eller vad orsaken är. Hur som så är det lite av en kvalitetsstämpel att ha en dyr aktie i absoluta tal, så jag delade upp aktierna i 3 "buckets".

Open day1 < 10$:
Avg 1st day return O2C: -2,37%

20$ > Open day1 > 10$ :
Avg 1st day return O2C: -1,13%

Open day1 > 20$:
Avg 1st day return O2C: +1,56%(!)

Kanske finns det lite värde i hur "dyr" en aktie är? Åtminstone när det gäller IPOs.

Virtus Rapport

VIRT hade rapport igår och levererade riktigt fina siffror. Nu ligger den ännu längre in i byrålådan.

Suck...

TOBI hade notering i fredags och givetvis var det övertecknat och ingen tilldelning. Det var en riktigt het IPO så jag satt och handlade den lite i fredags fram och tillbaka och tänkte fortsätta idag.

Aktien var rätt stark idag på öppningen men det tog stopp på 36kr och efter det kom den tillbaka mot 35 där jag gick lång mot några köpare som låg på 35.00, 35.10, 35.20 vilket såg bra ut till en början. Sedan blev Carnegie synade på sina 10k som låg på 35 och jag stoppade ut mig och stack till gymmet istället.

Det skulle jag inte ha gjort för Carnegie kom tillbaka efter mera aktier och var största köpare idag. TOBI gick upp 11,5% efter att jag stoppat ur mig 10öre från dagslägsta. Bara att ställa sig i hörnet med dumstrut på huvudet. Suck.

Mer IPOs!

Jag har tecknat upp mig på både Dustin och Lexington. Med den hausse vi har på börsen nu så tror jag det kan bli bra kortsiktiga trades. Förutsatt att man får några aktier då. Med LEX känns det väldigt osäkert. Aktien kommer ha en låg "float" dvs antalet aktier som är tillgängliga på marknaden är få och jag kan tänka mig att det blir en typ av "Float Rotation" vilket skulle kunna ge en rejäl skjuts i kursen. Dustin är jag inte lika exalterad över, jag har dock inte läst på jättemycket förutom att jag gick igenom en rek från Aktiespararna. Carnegie, ABG, SEB och Nordea är underwriters så det är mer ett bet på att dom ska hålla skeppet flytande om det skulle bli en dålig notering.

Ny IPO, Intuitive Aerial

Ny IPO idag, INTU, som jag hade signat upp mig på. Jag var lite orolig ett tag eftersom tilldelningen var hela 89%, vilket är högt. Jag hade inte väntat mig mer än max 50%. Hur som helst så blev det en riktigt bra affär, introduktionspriset var 10,75 och jag sålde med snittkurs 12,92. Så runt 20% upp. Dessutom fick man teckningsrätter på köpet, jag sålde lite på 0,60kr vilket var kanske var ett misstag då jag tror den var lite felprissatt i öppningen. Nu står den i ca 1kr. Jag köpte även tillbaka lite aktier på ca 12,30 som jag kommer hålla så länge aktien inte trillar ner under 12kr plus att jag har lite teckningsrätter kvar.

The IPO Trade

I torsdags kom det två nya IPOs i form av LC och MOMO. IPOs har visat sig vara riktigt bra tradingtillfällen de senaste åren så det är definitivt något att hålla utkik efter som både daytrader och swingtrader.

MOMO var min bästa trade för veckan och det var också en superenkel set up.

För IPOs använder jag några "vilkor" för att ta en trade.

Fundamentalt

1) Vilka är underwriters? Är det stora namn som Goldman, JP Morgan eller liknade?

- Check, MOMO hade Morgan Stanley, Credit Suisse och JPM

2) Är bolaget "hett" dvs är det något speciellt med bolaget som kan få stora institutioner att vilja in?

Well done SEB

Förutom tilldelningen som var minimal, så måste jag säga att Enskilda skötte sig riktigt bra under noteringen av LIFCO. Anledningen att IPOs ofta är lönsamma att "the underwriter" (i detta fall SEB) har matat sina kunder med massa fint säljsnack om hur bra denna investering kommer bli. Ungefär som vår allas favorit Jordan Belfort i Wolf of Wall Street. Om då aktien kollapsar under första dagen skulle det bli väldigt svårt att sälja en ny IPO till kunderna och firmans rykte skulle säkerligen ta sig en smäll. Därför är det inte ovanligt att underwritern ligger och stödköper aktien, vilket också var fallet med LIFCO. Ett extra plus var att dom gick över som säljare i slutet av dagen, troligen för att aktien inte skulle sticka iväg allt för mycket och därmed riskera att kanske rekylera ner inom kort. Det gillar jag, det är ingen mening att trycka upp aktien till ohållbara nivåer dag ett. Nedan ser ni mäklarstatistiken. I början av dagen var Enskilda i stort sett ensamma på köpsidan med lite backup av UBS, i slutet fick dom däremot stöd av andra som SHB och SG varpå ENS började kasta ut ungefär 5 miljoner. All in all, well done SEB.