Nordnet

Köpte på mig lite Nordnet till portföljen i fredags, det blev en bra affär direkt från start. Fick in ordern på 30.4kr och ligger ca +3%. Bolaget handlas till P/E 15.2 på årets vinst och P/E 13.7 på 2016. Inte alls farligt i absoluta termer och verkligen inte i relativa när man jämför med Avanza som handlas till P/E 26 iår och 24.5 på nästa. Avanza har ju historiskt sett varit nummer 1 i branschen varpå jag kan tycka att dom förtjänar en större multipel, frågan är väl om den ska vara så här pass mycket högre dock. Hur som så tror jag att nätmäklarna kommer att kunna växa ordentligt även i framtiden i takt med att dom snor marknadsandelar från storbankerna. Visserligen kanske dagens miljö med börshausse inte håller hur länge som helst och en lågkonjunktur skulle såklart sänka aktiviteten men i det "long run" så tror jag att bankerna kommer få problem att hänga med Nordnet och Avanza.

Tekniskt ser det också ut som att NN håller på att formera en flagga och ett break på uppsidan skulle jag se som väldigt positivt.

Nu ser portföljen ut så här:

Portföljen - Oktober

Blev lite senare än jag tänkt, men nu kommer en uppdatering av portföljen. Upp ca 5% mot index nu vilket är ett mycket gott betyg, ska försöka sälja av lite Statoil inom kort. Jag tror fortsatt på både bolag och oljan men det känns som exponeringen är lite för stor. Sen börjar ju värderingen på andra case komma ner och då kanske man kan sprida riskerna på fler positioner istället.

Turkey 5.27% vs Six Return 0.02%

Update 7/10
Sålde 25% STL idag på 140,5

Portfölj + Marknadsuppdatering

Skakigt på marknaden nu. Jag börjar mer och mer tro att vi har satt toppen för denna gång, dock är Europa och USA lite i otakt vilket gör mig något osäker.

USA har ju gått sidledes under en lägre tid och ser verkligen sårbara ut om vi skulle bryta ner under 2040ish på S&P.

DAX och Europa är dock redan ganska översålt och därför är jag lite tveksam hur mycket mer nersida det finns på kort sikt.

Jag ska börja korta lite S&P idag med en "feeler position" om vi fortsätter upp starkt. Risk/Reward mot ATH får ändå ses som rätt god.

Portföljen

Efter att Avanza sänkt sitt courtage på amerikanska aktier så bestämde jag mig att VIRT självklart skulle få en plats i portföljen. För att handla amerikanska aktier på AZA måste man signa massa avtal och Bank-ID räcker inte, man måste ha sitt lösen som jag såklart hade glömt bort.

Nu är allt klart dock och VIRT åkte in igår på runt 23,30 USD, inget kanonpris men jag gillar aktien så det kändes dumt att vänta. P/E 15-16 på 2015 och en direktavkastning på ca 4,5%. Intjäningen har också stark korrelation med volym och volatilitet så för mig känns det som en klockrent diversifiering av portföljen. Du kan läsa mer om det på Bloomberg. Aktien är för övrigt mitt enda långsiktiga innehav i min "riktiga" portfölj tillsammans med ett gäng hedgefonder. Läs mer om det här och här

Nåväl. Portföljen tog ikapp en del på index under månaden, inte så konstigt eftersom den är ganska defensiv. Funderar en del på hur jag ska göra om vi får en bekräftad nedtrend, blir kanske en del omplaceringar och någon typ av negativ exponering som hedge. Så här ser det ut nu iaf.

Portföljen Juni

Tappade en del mot index denna månad, främst pga Statoil som kom ner. Hade tänkt sälja hälften vid 165-170 men kursen stannade tyvärr på 160. När jag gick in i STL var jag mer säker på att oljan skulle studsa upp, vilket den också gjorde. Från dessa nivåer har jag dock inte någon åsikt. Yielden är hyfsad (5%) så då känns det lite lättare att vara tålmodig. Positionen är lite för stor för att vara optimal, i den andra grafen syns kontot mot NOK/SEK. Ska försöka diversifera lite mer så fort jag hittar några vettiga case. Inköpspris på BUFAB blev 51,67 vilket jag kanske glömde skriva förut.

Momentum

Det finns mycket skrivet om momentum-effekter hos aktier, dvs aktier som gått bra senaste 3-12 månaderna tenderar också att gå bra nästkommande period. Själv har jag aldrig gjort några ingående studier tills nu. Jag provade att sätta ihop en portfölj som varje månad byter till de 5 aktier som presterat bäst föregående 60 handelsdagar (3månader). Urvalet sker ur OMXS30. Tyvärr så vill mitt program inte riktigt spela med och av någon anledning köps bara 3-4 aktier vissa månader. Jag ska försöka fixa detta men resultatet ser ut att vara värt att gräva vidare i. Orkar man så går det ju ganska enkelt att göra samma test i excel.

Portföljen inför Maj

Gick precis om index för året vilket är kul, hoppas det håller. Fortfarande en hög andel cash och en allmänt defensiv portfölj. Intrum fick nyligen en plats och nu ser det ut som följande. Vill påminna om att jag själv inte har några betydelsefulla belopp i denna portfölj, ser det mer som en "tävling" mot index.

Ny Tradingpodd!

Kul med en ny podd av killar som faktiskt handlar i marknaden! Tror det kan bli något riktigt bra av denna.




I första avsnittet pratar dom lite om Aspiro som rusade över 1000% igår och jag skrattade lite när jag hörde snacket om hur man köper och säljer "luft" fram och tillbaka. Jag har ju tidigare berättat om hur "float rotation" går till på den amerikanska marknaden och nu verkar det alltså ha kommit till Sverige. Det är ju trots allt rationellt att köpa på 3kr om man tror att man kan sälja för 5kr även om man vet att det underliggande värdet är 1,05. Typ såsom Stockholms bostadsmarknad fungerar?

OMXS30

OMXS30 stängde idag negativt för tredje dagen i rad. Det ger en rätt hyfsad edge för uppgång på några dagars sikt. Nedan är backtest med exit efter 3 dagar.

Portföljuppdatering - Mars

Inför mars såg portföljutvecklingen ut så här. På slutet har det blivit ett litet tapp mot index men med tanke på sammansättningen så är det inte så konstigt. Dels är innehaven defensiva och dels är 20% av portföljen likvida medel. Fram över kommer det att bli någon typ av hedge eftersom börsen blivit ordentligt mycket dyrare. Jag har svårt att hitta långsiktiga case där värderingen kan motiveras på dessa nivåer. Detta är ju som jag skrivit tidigare mer av ett experiment där jag vill se hur det hade gått om jag haft en mer positiv syn på börsen. Merparten av mina besparingar ligger just nu i en portfölj med hedgefonder (kanske kommer ett inlägg om det framöver). 5st innehav är egentligen för få i min mening men eftersom jag inte kan hitta fler alternativ med attraktiva värderingar så får det duga för tillfället.

Hur viktig är Januari?

Mycket snack om hur viktig januari är för börsens prestation de resterande månaderna, S&P stängde ju negativt för januari. Jag satte ihop en liten modell som ligger investerad mot börsen med enda villkoret att om januari är negativt så är modellen likvid tills dess att nästa januari är positiv. Om modellen är likvid erhålls en ränta om 2,5% på årsbasis. Verkar fungera bra på S&P men sämre på OMX, kanske krävs mer data för att dra någon slutsats dock.

S&P 500 från 1950-2015

S&P 500 (SPY) 1992-2015

OMX 1992-2015

Portföljuppdatering inför februari

Inga förändringar gjorda förutom den kortsiktiga vinsthemtagningen i Statoil på 135NOK där halva innehavet åkte ut. Värdeökningen stannade på 4%. Tappade lite på slutet mot index. Svårt att hänga med börsen när den rusar som den gjort i januari med denna portfölj, dels eftersom >20% är likvid och dels för att de andra innehaven inte har 100% korrelation med index. Statoil hade några sura dagar, Telia sjönk på sin rapport och det gjorde även NCC. SAS höll istället bra fart och där väntas också en saftig utdelning denna månad. Hemfosa handlas kring samma nivå som vid inköp men då har det också delats ut 5kr/aktie. Vi får se om Ingves vågar sig på negativ ränta vid nästa besked, jag tror inte det men det skulle nog ge en boost till preffarna.

"Börsen går alltid upp, på sikt."

Spännande dag med besked om eventuellt QE från ECB. Återigen verkar börserna sätta nya ATH och festen fortsätter. Perioden efter finanskrisen och framåt har varit en av världshistoriens bästa tider att äga aktier. Själv tycker jag fortfarande att det är för dyrt att äga aktier, kanske bedrar snålheten visheten. Ett problem som jag tycker uppstår vid dessa utdragna uppgångar är att folk får för sig att börsen är någon magisk sedelpress som alltid kommer generera avkastningar runt 15-20% i årstakt. Snittet är dock bra mycket lägre (runt 7-10% beroende på index och period) och som vi alla vet går det inte att alltid prestera över snittet. Om vissa perioder är bättre än medel så måste också vissa perioder vara sämre. "Börsen går alltid upp, på sikt" hör man ofta och inget skrämmer mig mer. Som om att det vore någon universell lag att alla företag alltid kommer växa och fortsätta vara lönsamma. Allt du behöver göra är investera och luta dig tillbaka. Ett självspelande piano.

En fråga som är värd att ställa till dessa personer, "börsen går alltid upp"-personerna, är om det gäller för alla nationer? Är det så att det bara gäller oss svenskar? Gäller denna lag om man bor i säg Frankrike? Vad är så speciellt med oss svenskar som gör att vår börs skulle vara så fantastisk i all framtid? Här är en översikt på några börser som inte alltid har gått upp. Ett bra nykterhetstest i dessa tider.

Portföljuppdatering

Sålde halva innehavet i Statoil idag efter en stark uppgång till 135 NOK, nu finns lite cash för andra aktier och framtida köp. Nu ser portföljen ut som följande. YTD +4% (bilden visar från gårdagen). Får se om det håller i sig.

Referensportfölj

Jag har funderat ett tag på om jag ska lägga ut en referensportfölj, problemet är att jag tror det kommer vara svårt att skapa positiv avkastning kommande år och har ingen lust att kasta pengar i sjön. Nu när Avanza har sänkt sitt minimicourtage till 1kr så kan man dock skapa en diversifierad portfölj med endast några ynka tusenlappar. Det blir som ett demokonto fast verkligare eftersom det är riktiga avslut. Det här gör jag mer som en kul grej och det finns ju som sagt en anledning att jag inte använder mitt riktiga konto till det här. Så här ser portföljen ut just nu.

Ny IPO, Intuitive Aerial

Ny IPO idag, INTU, som jag hade signat upp mig på. Jag var lite orolig ett tag eftersom tilldelningen var hela 89%, vilket är högt. Jag hade inte väntat mig mer än max 50%. Hur som helst så blev det en riktigt bra affär, introduktionspriset var 10,75 och jag sålde med snittkurs 12,92. Så runt 20% upp. Dessutom fick man teckningsrätter på köpet, jag sålde lite på 0,60kr vilket var kanske var ett misstag då jag tror den var lite felprissatt i öppningen. Nu står den i ca 1kr. Jag köpte även tillbaka lite aktier på ca 12,30 som jag kommer hålla så länge aktien inte trillar ner under 12kr plus att jag har lite teckningsrätter kvar.

OMXS30 Rocketship

OMX hade en riktigt fin dag igår men frågan är om man ska köpa eller sälja en så pass stark uppgång?

Här är oddsen för att köpa vid +2% eller mer, sälj efter 1 respektive 3 dagar.

Det verkar som att det är bättre att vara säljare på starka börsdagar, även om merparten av den negativa avkastningen kommer ifrån finanskrisens dagar.

Börspodden - BBtrader

Västkusttradern, eller BBtrader som han också är känd som, var en av killarna som fick mig att börja med trading efter att ha läst hans fantastiska blogg. I börspoddens nyårsavsnitt är han gäst och det vill man inte missa! Han nämner också att han kanske ska starta upp bloggen igen vilket skulle vara riktigt roligt, idag ligger den nere men håll ögonen öppna i framtiden.

Well done SEB

Förutom tilldelningen som var minimal, så måste jag säga att Enskilda skötte sig riktigt bra under noteringen av LIFCO. Anledningen att IPOs ofta är lönsamma att "the underwriter" (i detta fall SEB) har matat sina kunder med massa fint säljsnack om hur bra denna investering kommer bli. Ungefär som vår allas favorit Jordan Belfort i Wolf of Wall Street. Om då aktien kollapsar under första dagen skulle det bli väldigt svårt att sälja en ny IPO till kunderna och firmans rykte skulle säkerligen ta sig en smäll. Därför är det inte ovanligt att underwritern ligger och stödköper aktien, vilket också var fallet med LIFCO. Ett extra plus var att dom gick över som säljare i slutet av dagen, troligen för att aktien inte skulle sticka iväg allt för mycket och därmed riskera att kanske rekylera ner inom kort. Det gillar jag, det är ingen mening att trycka upp aktien till ohållbara nivåer dag ett. Nedan ser ni mäklarstatistiken. I början av dagen var Enskilda i stort sett ensamma på köpsidan med lite backup av UBS, i slutet fick dom däremot stöd av andra som SHB och SG varpå ENS började kasta ut ungefär 5 miljoner. All in all, well done SEB.

Snabba Cash, Daytrading och IPOs

Oj idag blev det mycket att göra. Först ut var ju såklart noteringen av LIFCO, tyvärr så var det duktigt övertecknat och tilldelningen var bara 50 aktier oavsett teckningsbelopp. Inte vad man hade hoppas på med denna IPO. Dock upp runt 25% så det är bara att flytta upp stoppen ju högre vi går, kanske håller som swingtrade om vi stänger ok.

Tele2 som jag skrev om igår fick en liten rekyl, kanske mest tack vare börsens allmänna styrka, men oavsett blev det en bra trade. Köp 94,75 och Sälj 95,85.

GRNG hade en envis säljare på 48kr igår som jag satt och bevakade men nivån lyfte aldrig. Idag under öppningen gick mitt larm och jag köpte in lite på 48,10. GRNG noterades för inte så länge sen och är på ATH så borde kunna få hyfsad fart. Sålt det mesta men håller en liten position om det skulle finnas mer uppsida.

Min korta position i OMX mår däremot rätt dåligt, skalat ner den rejält och tagit in lite hedge med långa positioner, bla VOLV B. Allt som allt är jag nettolång nu vilket känns sådär efter detta rally. Kommer vara snabb att korta på första tecken på svaghet.

Recap SAAB

Sålde ut sista biten SAAB i öppningen, Igår dementerade både Brasilien och SAAB nyheten om en större order än väntat. Oavsett så ser grafen hemsk ut nu, from failed breakouts comes fast moves lower som Brian Shannon från Alphatrends brukar säga. OMX ser också ut att vara på väg mot ett failed breakout, ligger lite kort OMX efter att ha blivit utstoppad av merparten på utbrottet över 1425ish. Tycker att det gått lite för fort från 1250 till 1425, borde få en pullback men det ser onekligen stark ut.