Programmering

För att kunna göra bra research måste man gå igenom stora mängder data. Oftast har jag har jag använt excel till detta men det finns helt klart några nackdelar såsom att det är tidskrävande att hämta hem och organisera data. Det går säkert att skriva några rader i VBA som påskyndar allt men jag har ett excel från 1800-talet plus att jag har märkt en del problem när man kör svenska/amerikanska inställningar i både scriptkod och program.

I vanliga fall använder jag Nordnets Autotrader om jag vill bygga strategier vilket fungerar bra men även där finns några brister. Till exempel finns bara data på amerikanska aktier från 2012 och endast på vissa utvalda tickers. Dessutom är det ganska krångligt att göra enkla hypotesprövningar, en grej jag gillar att göra är tex. att jämföra intradagsavkastningen mot den avkastning som skapas över natten.

Jag har länge önskat lära mig riktig programmering och har försökt läsa på lite om vilket språk man bör börja med. Python verkar vara ett av de lättare språken samt omtyckt av många (gratis och open source också). Min gamla propfirma där jag började min tradingkarriär använder också Python och har även byggt en helt egen tradingplattform i Python. Nu har jag iaf laddat ner programmet och börjat leka runt lite. Jag är fortfarande ute på djupt vatten och vet inte exakt vad jag gör alltid. Hur som så fick jag fram några snygga grafer på "overnight vs intraday returns" och kan nu enkel jämföra olika tickers genom att bara byta symbol i koden, tar 3 sekunder jämfört med någon minut om jag skulle göra det för hand via yahoo finance och excel. Här är ett exempel på GLD, en guld-ETF. Som ni ser skapades i stort sett all avkastning "overnight" under uppgångsfasen. Viktig info om man försöker bygga ett tradingsystem.

Cat Bonds

Om ni har missat senaste avsnittet av fondpodden så tycker jag att ni ska ta och lyssna på det. Jag har inte varit något jättefan sedan John och Johan lämnade över facklan men vissa avsnitt har varit rätt bra, detta kanske det bästa. Ämnet är Cat Bonds eller katastrofobligationer.

Lyssna på avsnittet här

Som investerare är man rätt bakbunden just nu, alternativen är lite som pest eller kolera om du frågar mig. Antingen investerar man i aktier som jag tycker är väldigt dyra eller så investerar man i obligationer som förmodligen är ännu dyrare. Själv tycker jag att ett komplement som cat bonds är väldigt intressant i en bredare portfölj och jag kommer själv placera en liten slant i Entropics fond som nu finns hos Nordnet. Man ska ju dock komna ihåg att även cat bonds är just "bonds" och drabbas av en stigande ränta.

GoPro

Har tagit en lång position i GoPro. Ser en "fallande wedge" samtidigt som aktien kommit ner till nivåerna där den samlade kraft efter noteringen. Lite kul att alla älskade GPRO uppe på 80-90 dollar och nu är det ingen som vill ta i aktien med tång. Märkligt hur sentimentet kan ändras så kraftigt. Det tror jag dock bara ger mer bränsle till elden om den väl börjar ta fart. Kommer ge den lite utrymme men under 37-35 känns väl som en rimlig stopp. Än har jag inte full position, krävs ett brott av trendlinjen för det. Vill man handla i Sverige så finns det Mini Futures från Societe.

Trading Research - RSI

Det är ofta svårt att objektivt bedöma huruvida en teknisk indikator tillför något värde genom att bara titta i en graf. Kanske duger det som en första sortering men sedan bör man gå vidare och testa med riktiga siffror. En enkel grej jag kan rekommendera är "bucketing" där man delar in datat in mindre "buckets". Här tänkte jag lite snabbt gå igenom RSI, Relative Strength Index och hur det kan användas på SPY (ETF för S&P500).

Här är en graf över SPY med RSI från 2005-2015. Jag valde RSI(5) eftersom jag gillar affärer med lite kortare tidshorisont, annars är väl 14 det vanligaste värdet för RSI.

RSI pendlar mellan 0 och 100 där låga värden indikerar översålda nivåer och höga överköpta. 

Efter att ha delat in data i 5st buckets om 20 enheter, där 0-20 är bucket nr1, så får vi detta resultat.

Genomsnittlig avkastning nästa dag per intervall.

1. =  0,36%
2. =  0,09%
3. =  0,01%
4. = -0,01%
5. = -0,02%

Genomsnittlig avkastning för alla dagar är 0,03%.

Om vi ökar tidshorisonten från 1 till 3 dagar får vi följande resultat. 

1. =  0,45%
2. =  0,23%
3. =  0,10%
4. = -0,03%
5. = -0,02%

Genomsnittlig avkastning för alla tredagarsperioder är 0,09%

Efter detta enkla test verkar det som att RSI kan användas för att "förutspå" kommande utveckling på SPY. Om du använder en teknisk indikator så tycker jag verkligen att du ska göra ett liknande test. Många kastar bara på ett moving average, MACD  eller några Fib nivåer utan att veta om de gör någon nytta eller inte

Vill man lära sig mer om vad som fungerar inom trading så rekommenderar jag Samuelssons Rapport, där finns mycket bra material om tex Daytrading. 

Portföljuppdatering - Mars

Inför mars såg portföljutvecklingen ut så här. På slutet har det blivit ett litet tapp mot index men med tanke på sammansättningen så är det inte så konstigt. Dels är innehaven defensiva och dels är 20% av portföljen likvida medel. Fram över kommer det att bli någon typ av hedge eftersom börsen blivit ordentligt mycket dyrare. Jag har svårt att hitta långsiktiga case där värderingen kan motiveras på dessa nivåer. Detta är ju som jag skrivit tidigare mer av ett experiment där jag vill se hur det hade gått om jag haft en mer positiv syn på börsen. Merparten av mina besparingar ligger just nu i en portfölj med hedgefonder (kanske kommer ett inlägg om det framöver). 5st innehav är egentligen för få i min mening men eftersom jag inte kan hitta fler alternativ med attraktiva värderingar så får det duga för tillfället.